股价可能下跌45%！摩根士丹利：政府合约救不了Palantir

英为财情Investing.com - 摩根士丹利分析师周四(31日)发布研报指出，Palantir (NYSE:PLTR)的风险回报存在不利情况，并将该股评级从观望下调至减持。消息传出后，Palantir股价于盘前下跌逾4%。

大摩表示，当前人们对该公司AI产品周期和估值溢价过于乐观，而公司的AIP产品变现前景不明朗。

此外，他们指出，政府部门似乎不太可能为这些挑战提供平衡，同时目前预估假定了今年下半年经济将再次加速增长，惟这给Palantir造成了很高的业绩门坎。

大摩报告写道：「鉴于Palantir缺乏AIP的变现策略，以及企业生成式人工智能解决方案处于早期开发阶段(从概念验证或poc到生产应用程序的转换很慢)，因此情况可能不会达到人们预期。」

总体而言，分析师给予更谨慎的立场基于以下3个因素:

1. AIP会更晚产生收入；

2. 政府业务可能无法抵销营收减速的风险；及

3. 下半年大环境艰难。

分析师总结道：「虽然投资者近期的关注点是管理层这几个季度以来一直在谈论的利好因素，包括GAAP盈利能力、标准普尔500指数成分股资格和与英国政府的大额合约，惟我们预计，随着这些事件成为过去，投资者的注意力将回到基本面，而这些可能会带来潜在的「卖出新闻」事件。」

摩根士丹利给予Palantir的新目标价为每股9美元，相比现价有45%的下行风险。