周三（10月30日），美国公布了10月ADP就业人数和第三季度GDP数据。ADP报告显示，10月新增就业岗位23.3万，为2023年7月以来的最大增幅，超出市场预期的11.4万。制造业是唯一出现裁员的行业，而教育、医疗及贸易运输等领域则展现出强劲的招聘势头。与此同时，第三季度美国GDP年化实际增长率初值为2.8%，略低于预期的3%。此外，GDP隐性平减指数季率初值为-1.8%，反映出物价增速的放缓。
在数据发布后，市场迅速做出反应。美元指数短线走高近20点，现报104.39，显示出市场对就业数据的乐观预期。现货黄金则短线下跌近4美元，报2775.84美元/盎司，反映出市场对美元的青睐。同时，美国10年期国债收益率攀升至4.268%，表明市场对利率上升的预期增强。
美联储降息预期的变化
ADP就业数据的意外强劲引发了对美联储未来货币政策的重新评估。分析师普遍认为，强劲的就业市场可能会削弱市场对美联储降息的预期。ADP首席经济学家Nela Richardson指出，尽管飓风对部分行业造成影响，但整体招聘市场依然展现出广泛的韧性。这种韧性可能促使美联储在下周的会议上保持现有利率不变，而不是如市场先前预期的那样考虑降息。
高盛分析师也指出，ADP数据对自然灾害和罢工的敏感度较低，这意味着即便在不利因素的影响下，市场对就业的需求依旧强劲。此外，第三季度GDP数据显示，尽管经济增长放缓，但消费者支出仍维持在健康的水平，年化季率为3.7%，明显高于预期的3.3%。这可能意味着经济依然处于相对强劲的复苏状态，进一步支持美联储保持货币政策稳定。
市场走势的影响分析
就业数据的强劲发布在短期内推高了美元，抑制了黄金的避险需求，同时刺激了股指期货的波动。美股期货在ADP数据公布后虽波动不大，但整体市场情绪乐观。随着美元的上涨，投资者可能会将资金转向其他资产，黄金和其他贵金属面临压力。
针对原油市场，Nymex美原油期货主力日内涨幅达到2.02%，报68.57美元/桶。这种上涨可能与市场对经济复苏和需求增长的乐观预期有关，尽管ADP数据显示制造业仍在裁员，但整体的经济增长仍然支持了原油需求的预期。此外，有消息指出，欧佩克+可能推迟增产计划，这进一步增强了油价的支撑。
技术面来看，黄金的下行压力显著，若突破2770美元/盎司的支撑位，可能进一步加大跌幅，投资者需保持警惕。同时，美元若继续走强，将对其他非美货币和大宗商品形成压制。
总体来看，ADP与GDP数据的发布对市场产生了深远的影响。强劲的就业市场提升了美元的吸引力，抑制了黄金价格，而美联储的货币政策也可能因就业数据的意外强劲而保持不变。市场在评估未来走势时，需要关注后续的经济数据以及国际局势的变化，以便做出更为明智的投资决策。投资者需密切关注即将到来的非农就业数据，以进一步确认就业市场的真实走向。